8月5日，前海今日市场大涨，开源其中上证综指涨1.19%，基金创业板指涨1.62%，两方科创50涨4.18%。面因对此，素致市场前海开源基金表示，大涨整体来看，更乐观点今日市场上涨，前海是开源对于8月2日美国众议长佩洛西窜访台湾后，国内市场悲观消极情绪的基金修复。一方面，两方事件经过2天的面因发酵，加上国内政府的素致市场妥善应对，其短期影响消退；另一方面，大涨市场的关注点由短期的对抗重新转为长期，且事态朝着利好我国的方向发展。因此，盘面上，关系到大国博弈的半导体、自主可控、通信等方向领涨，而此前领涨的国防军工板块热度有所消退。

往后看，在7月各行业拥挤度消化显著后，我们认为8、9月可以更乐观点：1）基本面上，至少三季度内经济都将处于爬坡期；2）国内货币环境持续宽松，7月以来国债利率也出现了明显的回落。同时海外随着衰退预期持续升温，美债利率也显著回落，对国内政策宽松的掣肘减弱；3）微观流动性上，增量资金流入也对市场形成支撑。7月偏股基金新发规模795亿元，环比大幅增加517亿元。特别是7月震荡中，绝对收益机构反而趁机加仓。并且后续仓位仍有提升空间。因此，市场不存在系统性风险，三季度继续轻指数、重结构，以景气为准绳、逢低布局中长期优质资产，重点关注业绩强者恒强的科技成长，以及景气回暖的消费。

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